嘉信转IBKR
现金用 ACH 推款（$0，≤1 天）；持仓用部分 ACATS（$0，4–8 个工作日，不卖出、不产税、不关户）。 整户 ACATS 千万别选——嘉信收 $50，而且会清空并关掉嘉信账户。
一、四条路怎么选
| 方式 | 嘉信费用 | IBKR 费用 | 关户 | 到账 | 适用 |
|---|---|---|---|---|---|
| ACH 推款 | $0 | $0 | 否 | ≤1 工作日 | ✅ 现金 |
| 部分 ACATS | $0 | $0 | 否 | 4–8 工作日 | ✅ 持仓 |
| 整户 ACATS | $50 | $0 | ⚠️ 是 | 4–8 工作日 | ❌ |
| 银行电汇 | 线上 $0 | $0 | 否 | 当天 | 大额急用 |
两个前提：
- IBKR 两头都不收 ACATS 费，但也不报销任何一方的转户费。所以省钱的唯一办法是让嘉信那边收 $0——即只走部分转移。
- ACATS 是原样搬，不产生卖出行为，所以不触发资本利得。这正是它比"卖掉→转现金→重买"强的地方：不产税、不踏空。
ACH 和 ACATS 到底差在哪
一句话：ACH 是"转账"，ACATS 是"过户"。
| ACH 推款 | 部分 ACATS | |
|---|---|---|
| 搬什么 | 只能搬现金 | 搬持仓（股/ETF/期权/债/基金），可顺带带现金 |
| 走哪条网 | 银行清算网（把券商账户当银行账户用） | NSCC/DTCC 的券商间过户系统，不碰银行系统 |
| 要不要卖出 | 前提就是已经是现金；有持仓必须先卖 → 产税 + 踏空 | 原样搬，不卖出，不产税、不断仓 |
| 谁发起 | 嘉信端（你在嘉信点转出） | IBKR 端（接收方"拉"，嘉信只负责确认） |
| 速度 | ≤1 工作日 | 4–8 工作日 |
| 过程中 | 无冻结 | 持仓在两边都冻结，不能交易 |
| 成本价 | 无此概念 | 延迟 ~15 天才补齐 |
为什么不能只用一条路：ACH 搬不了股票——它只认钱，系统里根本没有"股票"这个字段；ACATS 虽然也能带现金，但慢一周，纯现金用它是杀鸡用牛刀。
现金 ──ACH──▶ 1 天到，$0
持仓 ──ACATS──▶ 一周到，$0，不产税
最关键的那条差别：持仓有浮盈时，走"卖掉 → ACH 转现金 → 重买"，卖出那一刻就是应税事件，还要承担卖出到买入之间的踏空风险。ACATS 的全部价值就在于绕开这一步——股票只是从嘉信的账本挪到 IBKR 的账本，市场上没有发生任何一笔交易。
二、现金：ACH 推款
嘉信的 ACH（MoneyLink）转券商账户 $0、最低 $1，和有没有借记卡、支票账户无关，券商账户本身就能转。
用"嘉信端推款"只需要 IBKR 的收款号码，不需要你自己的嘉信银行号码。
步骤
① 在 IBKR 取号 Transfer & Pay → Transfer Funds → Deposit Funds → 币种 USD → Direct ACH Transfer from your Bank → 记下 Routing Number（9 位）和 虚拟账号 VAN（12 位数字）。
⚠️ VAN ≠ 你的 IBKR 账户号（U 开头那个）。填错是最常见的失败原因。 ⚠️ VAN 是双向可用的（能被扣款），别公开、别发给陌生人。
② 在嘉信加外部账户 Move Money → External Accounts → 添加外部银行账户：
- 持有人 → Yes（同名第一方转账最快）
- Routing number → IBKR 给的路由号
- Account number → VAN
- Account type → Checking
- 显示 UMB Bank 是正常的，那是 IBKR 的合作托管行
③ 验证 嘉信打一笔几美分测试存款（1–3 工作日），到 IBKR 的 Activity / Transactions 里查金额，回嘉信填回去确认。
④ 转账 Move Money → Transfer Funds → 源=嘉信，目标=IBKR → 金额 → 提交，约 1–2 工作日到账。
推款 vs 拉款：推款（VAN 方式）到账即可交易，提现锁 3 个工作日；IBKR 端"拉款"要 4 个工作日才能交易，提到别的银行要锁 44 个工作日。选推款。
三、持仓：部分 ACATS
ACATS 由接收方发起，所以全程在 IBKR 操作，嘉信只负责确认。
步骤
Transfer & Pay → Transfer Positions → Incoming → 地区选 US → 方式选 ACATS →
- 填嘉信信息：券商、账户号、账户全称、账户类型、税号
- "Transfer all assets?" → 选 No（这一步就是"部分 vs 整户"的分水岭，选 Yes 就是 $50 + 关户）
- Add Asset 逐个填代码和股数，持仓多可用 Upload CSV
- 签名提交
坑：IBKR 不能同时"保存券商信息"和"执行转账"。如果勾了保存，这一次只是建档，要回到 Transfer Positions 再发起一次才真正转。
转不过去的东西（提前处理，否则被 reject）
| 资产 | 原因 | 怎么办 |
|---|---|---|
| 碎股 / 零股（嘉信 Stock Slices） | ACATS 只走整股 | 先卖成整数股；剩下的碎股由嘉信卖出，现金另行返还，可能拖数十天 |
| 嘉信自家基金（SWVXX 等货币基金） | FINRA 11870：发出方自有产品默认不可转 | 先在嘉信赎回成现金，走 ACH |
| 未交收持仓（刚买的） | 未交收不能转 | 留出 T+1 |
| 期权（到期周） | ACATS 到期周不处理期权 | 避开 expiration week |
账户全称、账户类型、税号必须与嘉信完全一致（含中间名、拼写），任一不符直接被拒。
时间与限制
- 4–8 个工作日：嘉信 1 个工作日内确认，之后 3 个工作日内完成交收，加上审核期
- 转移期间持仓在两边都冻结，不能交易。要调仓请在提交前做完
- 到 IBKR 后可立即交易，但转入资产的提现/再转出有限制期（IBKR 标注最长 30 天）
- 成本价（cost basis）不随 ACATS 走，由 DTCC 的 CBRS 单独传，通常转完 ~15 天后才补齐
关于成本价
成本价 = 你当初买入这笔资产花的钱，是算资本利得税的基准线：
$400 买入 SPY，现涨到 $600
成本价 = $400 → 应税收益 = $600 − $400 = $200
ACATS 搬的是股数，成本价走另一套系统、慢 ~15 天。这中间 IBKR 里成本价会显示 $0 或空白，界面上那笔 SPY 就成了"盈利 $600"。这时候拿 IBKR 的数字报税，等于把 $600 全当收益申报，白缴一大笔。
三点要注意：
- 等它补齐再看盈亏。转完两周内 IBKR 显示的盈亏一律不信。
- 老仓位可能永远补不齐。2011 年前买入的属于 non-covered securities，券商没有法定义务传成本价。这种要自己在 IBKR 手动填。
- 转之前先把嘉信的历史对账单全部下载存档。成本价补不齐时这是唯一凭证，账户一关记录就难拿了。
如果你不是美国税务居民，美股资本利得本身不向美国征税，但成本价仍影响居住国的申报口径和 IBKR 界面的盈亏可读性。