02A · 图表基础与价格行为（一）
Al Brooks《价格行为学》Video 2A · 原书 p32–66，共 35 页
本讲要点
p33 p49
| 主题 | 起始幻灯片 |
|---|---|
| 图表：用途和类型 | 2 |
| 市场：它们是如何运作的 | 18 |
Brooks 交易课程：两个版本，各两部分
p34
Brooks Trading Course（通用版）
- Video 2A《Chart Basics and Price Action》图表基础与价格行为
- ＋ Video 51A《Swing Trading Examples》波段交易实例
Brooks Forex Trading Course（外汇版）
- Video 20A《Measured Moves》测量移动
- ＋ Video 42A《Trading Climactic Reversals (Failed Breakouts)》交易高潮反转（失败突破）
两个版本的构成：
- Price Action Fundamentals（价格行为基础）：两个版本共用的基础课程，讲价格行为理论，主要用通用图表，辅以 Emini 和外汇图表，适用于任何市场与任何周期。
- How To Trade Price Action（如何交易价格行为）：涵盖 Emini、商品、ETF、外汇和股票，图表来自多个不同市场，面向交易多市场的交易者。
- How to Trade Forex Price Action（如何交易外汇价格行为）：面向纯外汇交易者，99% 使用外汇图表，交易理念与上一门相同，但配 100% 外汇讲解音轨。
图表的目的
p35
交易员的决策依据是：
- 当前和最近发生的交易
- 交易员想看到这些交易
- 而图表正是把这些交易显示出来
常见图表类型
p36
- 日内交易者更偏好蜡烛图
- 持仓过夜的股票交易者往往更偏好折线图（分时图）
哪种图表最好？
p37
- 没有最好的图表
- 只是表现交易的不同方式
- 全都可用，显示的是同一件事（极端形式的图表则没有用处）
- 选一个和你的交易目标相符的就行
图表的两个维度
p38
所以只有两个变量：
- 纵轴永远是价格
- 横轴通常是时间
三个或更多「变量」
p39
即使图表只有两个维度：
- 有些图表还会显示成交量
- 实际成交量（actual volume）
- Tick 成交量（成交笔数）
图中示例：K 线越宽代表成交量按比例越大，但这种图表并不受交易者欢迎。
大多数日内交易者：使用蜡烛图
p40
蜡烛图很容易看出：
- 多头控制了这根 K 线：白色或绿色实体
- 空头控制了这根 K 线：黑色或红色实体
- 多空处于平衡：双边交易、实体很小或没有实体，即交易区间 K 线、十字星
[!warning] 原书翻译错误 原书把 Day Traders 译为「日线交易者」。Day trader 指的是日内交易者（当日开平仓），与「日线」（daily chart）无关。
蜡烛图：三类 K 线
p41
- 白色是多头趋势 K 线（bull trend bar）
- 黑色是空头趋势 K 线（bear trend bar）
- 两者都不是的就是十字星（doji，即交易区间 K 线）：影线明显、实体很小
图中标注：
- 完美的十字星很罕见——收盘正好在开盘价、完全没有实体
- 小阴线也可能算十字星：只要影线相比实体足够长
蜡烛的两个部分：影线
p42
- 上影线的顶端就是这根 K 线的最高价
- 下影线的底端就是这根 K 线的最低价
蜡烛的两个部分：阳线的实体
p43
- 阳线实体的底部是这根 K 线的开盘价——也就是这根 K 线的第一笔交易
- 阳线（白色）实体的顶部是这根 K 线的收盘价——也就是这根 K 线的最后一笔交易
蜡烛的两个部分：阴线的实体
p44
- 阴线（黑色）实体的顶部是这根 K 线的开盘价——第一笔交易
- 阴线实体的底部是这根 K 线的收盘价——最后一笔交易
每根 K 线包含多少信息？
p45
时间图表（Time charts）：任意周期
- 5 分钟、1 小时、日线、周线
成交量图表（Volume charts）：任意成交量单位
- 5,000 手合约或股数
- 1,000 个 tick
图中三张对照：每根 K 线分别代表 5 分钟 / 10,000 手合约 / 5,000 个 tick（成交笔数）。
K 线类型示例：5 分钟图
p46
- 收盘点图（Dot on close chart）：每 5 分钟只取一笔交易，忽略其余全部
- 折线图（Line chart）：把这些点连起来
- 柱状图（Bar chart）：每根柱代表 5 分钟，显示这 5 分钟的开、高、低、收
- 蜡烛图（Candle chart）：每根 K 线显示 5 分钟内的全部交易
- 十字星：收盘接近开盘
- 多头趋势 K 线：收盘高于开盘
- 空头趋势 K 线：收盘低于开盘
蜡烛图与几种冷门替代图表
p47
四种对照：蜡烛图（Candlestick chart）、区间图（Range chart）、Kase 图（Kase chart）、卡吉图（Kagi chart）。
十字星示例：交易区间 K 线
p48
Doji、doji bar、doji candle 是同一个东西：
- 没有实体（收盘等于开盘）
- 也可以带有小的阳线或阴线实体
- 它是一根 K 线的交易区间
- 可以是任意尺寸
图中标注：
- 绿色那根：实体很大，所以它更像多头趋势 K 线而不是十字星；但带影线，因此偏弱、具有交易区间（TR）的特性
- 红框内：空头十字星
- 右侧绿框：这根 K 线既是十字星，又是多头反转 K 线
市场的目的
p50
在生活中的每一次互动里，总是同时存在：
- 想要付出或卖出的一方（Giver / 卖方）
- 想要索取或买入的另一方（Taker / 买方）
[!note] 校对说明 本页配图是一幅卡通（一个人想「我能为你做什么」，另一个人想「我能从这家伙身上拿到什么」），不是 K 线图，因此未收录。
例子：房地产市场——想卖房
p51
- 房地产行业创造了房地产市场
- 如果没有市场而你想卖：只能挨家挨户，希望碰到热切的买家
- 更可能只碰到「价值买家」——愿意买，但出价远低于合理价格
例子：房地产市场——想买房
p52
- 如果没有市场而你想买：只能挨家挨户，希望碰到愿意卖的人
- 更可能只碰到「价值卖家」——本来无意卖房的人，得先让他动心；他愿意卖，但要价远高于合理价格
房地产市场的作用
p53
- 把大量愿意成交的买家和卖家聚集到一起
- 行业靠佣金获利：卖方支付总佣金 6%，挂牌经纪与买方经纪各分 3%
- 类似于股票市场
房产买卖双方：需要知道近期成交价
p54
- 想了解「最后一笔」成交价，就去看近期可比销售
- 需要知道什么是公平价格，买卖双方才愿意行动
- 参与者众多，所以不必等太久；紧密的价差意味着准确的价格
买卖者众多：价格更准确
p55
- 价格往往准确而公平
- 你想卖、而第一个买家出价太低时，其他买家会出更高的价
- 你想买、但出价太低时，没人会卖给你，除非你加价
金融市场：和所有市场一样
p56 p57
- 把买家和卖家聚集在一起
- 允许几乎即时的成交
- 没人需要为完成一笔交易而等待——以公平价格、紧密价差成交
- 行业靠佣金获利
两页右侧分别是股票与外汇的报价示例：
| 市场 | Ask | Bid |
|---|---|---|
| AAPL | 124.43 | 124.42 |
| GOOG | 548.15 | 548.08 |
| JPM | 60.58 | 60.57 |
| EURUSD | 1.0783 | 1.0782 |
| EURJPY | 128.95 | 128.93 |
| GBPNZD | 1.9886 | 1.9878 |
所有市场的目标：找到公平价格
p58
需要找到这样一个价格：
- 买家和卖家都认为它公平
- 由此产生最大的成交量
市场如何找到公平价格
p59
- 公平价格很难知道，而且不断变化
- 市场必须上下探测
- 需要找出什么价位算太低、什么价位算太高——也就是支撑与阻力
图中示例：上方红区是 Too expensive（太贵），下方绿区是 Too cheap（太便宜），价格在两者之间反复震荡探测。
公平价格处会发生什么？
p60
- 市场在交易区间内围绕公平价格来回探测，直到基本面发生变化
- 然后突破（价格快速移动）——趋势就是在寻找新的公平价格
图中示例：那根大阴线表明市场突然认定价格太高了。
[!note] 校对说明 原页图注译作「这根k线表明市场突然被决定，是价格太高了」，语句不通。英文原文为 Market suddenly decided price is too high，应为「市场突然认定价格太高」，上文已按此还原。
每个市场的目标：交易区间
p61
- 基本面不断变化
- 公平价格也随之不断变化
- 市场通常处于紧密区间（交易区间）内
图中示例：左上红区——交易者认为价格太高，价格快速下跌；随后进入右侧蓝区——交易者现在认为价格是公平的。
不断确认：交易区间
p62
- 市场不断需要确认：这个价格区间仍然正确
- 它不断尝试突破，但 80% 的突破会失败
- 于是市场发现：这个价格区间仍然公平
图中示例：蓝色区域内买卖双方都认为价格公平；顶部红块与底部绿块是一次次向上、向下的突破尝试，全都失败收回。
市场的目标：迫使交易者交易
p63
- 市场的目的是促进交易
- 后果之一：市场的移动方式会创造最大数量的交易与交易者
- 市场不断朝着让交易者不得不交易的方向移动——即使他们并不想交易
交易区间的突破尝试
p64
- 当价格跌得太远：没人肯卖，就没有交易——市场必须走高去找到卖家
- 当价格涨得太高：买家停止买入——价格必须下移去找到买家
页面右侧的例子：如果 AAPL 以每股 10 亿美元报价，没有人会买；在这个价格上没有成交，交易量将为零！价格必须降下来才能找到买家。
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p65
| 主题 | 起始幻灯片 |
|---|---|
| 图表：用途和类型 | 2 |
| 市场：它们是如何运作的 | 18 |
本讲结束
p66
Video 2A《Chart Basics and Price Action》（第 1 / 4 讲）结束。
[!note] 校对说明 结束页背景是一张 Emini 5 分钟图（右侧带 EMA 与价位标尺），属片尾装饰图，且近半被标题文字遮挡，未单独收录。
校对状态：本讲 35 页已全部逐页看图校对完成。