15D · 突破（四）：第二波陷阱与强势突破的迹象
Al Brooks《价格行为学》Video 15D · 原书 p1107–1134，共 28 页
本讲封面
p1107
Video 15D《Breakouts》（#4 of 7）。
[!note] 校对说明 封面右半幅是一张 Emini 5 分钟走势图，属片头装饰图，左半被标题遮挡，未收录。另：目录页把本讲编号记作「Video 150 (#4 of 7)」，是把 15D 的 D 认成了 0；页脚实际写的是 #4 of 7，与前三篇标注的「of 5」不一致——第 15 讲实际共七篇，以本页为准。
本讲要点
p1108
| 主题 | 起始幻灯片 |
|---|---|
| 第二波走势段的陷阱（2nd Leg Traps） | 2 |
| 强势突破的迹象（Signs of strong breakouts） | 8 |
| 成功还是反转？（Succeed or reverse?） | 14 |
即使明显强劲：也要随时准备迎接意外
p1109
- 看涨旗形（bull flag）上方的突破
- 概率倾向于会去测试前期高点
- 多头和空头都预期还会有更多上涨
图中标注：左侧下倾通道是多头趋势中的回调（PB），因此形成看涨旗形；右侧被绿框标出的那根阳线是看涨旗形的突破——多头与空头都预期价格走高，或至少横盘。
看涨旗形：约 40% 的时候走出的是空头突破
p1110
- 巨大阴线，收盘价跌破了十根以上 K 线的低点
- 这是一个巨大的意外
- 但它是阳线实体（图中橙框那根跟进 K 线收出阳线实体），所以对空头来说后续跟进很差
- 交易者需要更多信息才能决定
[!note] 校对说明 英文
close below more than 10 bars是「收盘价低于十根以上K 线」，原页中译写成「低于过去 10 根 k 线的最低点」，把 more than（超过）漏掉了，上文已补回。 本页裁图左下角带进了左栏中译末尾几个字：图表最左侧那两根 K 线与左栏中译在同一列上咬死，无可切的空列，切在字尾会砍掉最左边的 K 线。
后续跟进出现：预期第二波下跌
p1111
- Low 1（L1）做空架构，阴线实体
- 后续跟进走势出现在第二根 K 线上
- 之前被震出场的空头，会重新做空
- 还持有多单的多头，会平仓卖出
- 因此第二波下跌的可能性很大
图中红字标注：多头平仓、空头做空（Bulls and bears sell）。
[!warning] 原书翻译错误
Bears who were trapped out, will short被译成「踏空的空头将加仓做空」。trapped out 指的是空头在那根大阳线上被止损扫出场（手里已经没有仓位了），所以他们是重新建立空单，不存在「加仓」；「踏空」在中文里通常指错过上涨，也不贴切。应作「被震出场的空头会重新做空」。
交易区间里的强势第二波：第二波陷阱
p1112
EURUSD 5 分钟图：
- 在交易区间（TR）里，第二波走势段往往显得非常强劲，但通常只是个陷阱
- 图中左侧标 1、2 的两段是向下的两波，右侧标 1、2 的两段是向上的两波——两次都在区间边缘反转回来
- 这个陷阱让交易者在高位买入、在低位卖出；高手的做法正好相反：低买高卖（BLSH）
[!note] 校对说明 图上英文写的是
Experts BLSH!，即 Buy Low, Sell High（低买高卖）。原页中译写成「高手会运用 BLSHS 策略，即『逢低买入，逢高卖出，剥头皮』」，多出一个 S（Scalp）。Brooks 在交易区间的语境里确实讲过 BLSHS，但本页英文只有 BLSH，末尾的「剥头皮」是译者自行补上的。
陷阱：第二波往往很强，却随后反转
p1113
同一张 EURUSD 5 分钟图，换了一组批注：
- 往左看。如果左边是交易区间，就要预期出现真空测试（vacuum test）与反转
- 图中那第二波看上去强到足以催生第三波，结果却在交易区间里变成了一次失败的突破
本节要点：强势突破的迹象
p1114
| 主题 | 起始幻灯片 |
|---|---|
| 强势突破的迹象 | 8 |
强势突破的迹象：摄影式记忆测试
p1115
整页只有一行红字：Be ready!（做好准备！）
Brooks 的意思是：接下来这几页清单不需要背，要靠看图看到形成「照片式记忆」——真到盘中，你要能一眼认出这些特征。
[!note] 校对说明 本页无图，只有标题与一行英文；
Be ready!原页未给中译。
多头突破：强势
p1116 p1117
判断一次多头突破是否强势，看这些迹象：
- 突破 K 线有一根大的多头趋势实体，影线很小或没有影线。K 线越大，突破成功的概率越高。
- 如果成交量是近期平均成交量的十到二十倍，后续买盘跟进以及走出**衡量幅度（measured move）**的概率增加。
- 突破走得很远、持续好几根 K 线，并接连突破多个阻力位（均线、前期波段高点、趋势线），而且每一个都超出很多跳动点。
- 突破 K 线正在形成时，大部分时间价格都待在它的高点附近，回撤很小（不到当时 K 线高度的四分之一）。
- 有一种紧迫感。你觉得非买不可，却又想等一个回调，而回调始终不来。
- 随后的两到三根 K 线也是多头实体，至少有近期多空实体的平均大小，多数 K 线收在自身中点之上。即便实体偏小、影线明显，只要跟进 K 线（紧跟首根突破 K 线的那一根）足够大，趋势延续的概率也更高。
- 急速段（spike）能长到五到十根 K 线，中途回撤不超过一根左右。
- 多头突破越过前一个重要波段高点时，越过的幅度足够大——大到让一个在该高点上方一跳挂止损买单的刮头皮客能吃到利润。
- 急速段中有一根或多根 K 线的低点位于前一根收盘价、或只低一跳。
- 急速段中有一根或多根 K 线的开盘价高于前一根的收盘价。
- 急速段中有一根或多根 K 线收在自身最高点、或只低一跳。
- 多头趋势 K 线之后那根 K 线的低点，位于或高于该趋势 K 线之前那根 K 线的高点，形成一个微型缺口，这是强势的标志。这类缺口有时会成为衡量缺口。虽然对交易并不关键，但它们大概相当于更小周期上艾略特 1 浪高点与 4 浪回调之间的空当——两者可以相触但不重叠。
- 整体背景本来就有利于突破：比如回调之后的趋势恢复，或者在强势突破空头趋势线之后，对空头低点做的更高低点（HL）或更低低点（LL）测试。
- 市场近期已经出现过好几个强势多头趋势日。
- 交易区间内买压在不断增强：区间里有很多大的多头趋势 K 线，而且明显比空头趋势 K 线更醒目。
- 第一次回调要等突破走了三根或更多 K 线之后才出现。
- 第一次回调只持续一到两根 K 线，而且它前面那根不是强势空头反转 K 线。
- 第一次回调没有回到突破点，也没有打到保本止损（入场价）。
- 突破反转掉了近期大量的收盘价和高点。例如在一条空头通道里出现一根大阳线，这根突破 K 线的高点和收盘价，高过了此前五根、甚至二十根以上 K 线的高点与收盘价。被收盘价反转掉的 K 线数量，比被最高点反转掉的同样数量，是更强的信号。
[!note] 校对说明 本页（p1116）整页是英文清单，无图；p1117 是它的整页中译，同样无图。两页合并为一节。 中译的几处不统一：
spike被排成「急 速」（中间带空格），measured move在本页译作「衡量走势」而在 p1121 译作「测量下行走势」，micro gap在本页作「微型跳空」而 p1121 作「微小跳空」，bear/bull在清单里时而译「熊市/多头」时而译「空头/多头」。含义都不错，只是前后不一致。 另外 p1117 有一句语序错乱：「或是熊市低点强突破趋势线后形成的更高低点或更低低点测试」，英文原文是a higher low or lower low test of the bear low after a strong break above the bear trend line——「在强势突破空头趋势线之后，对空头低点做的 HL 或 LL 测试」，上文已按原文还原。
多头突破：弱势
p1118 p1119
反过来，下面这些迹象说明这次多头突破很弱：
- 突破 K 线的多头实体小或只有平均大小，而且顶部有一根长上影。
- 下一根 K 线是空头实体，要么是空头反转 K 线、要么是空头内包 K 线；它收在低点或接近低点，实体大小接近突破前那些 K 线的平均实体（不是只有一跳高的小阴线）。
- 整体背景本来就不利于突破：比如一波去测试交易区间日高点的反弹，但这波反弹里夹着阴线、大量重叠 K 线、影线明显的 K 线，途中还有好几次回调。
- 市场已经在交易区间里待了好几天。
- 这是一次在多头通道上方的多头突破，出现在多头趋势已经走了二十根以上 K 线之后，而且是二十根里最大的一根阳线。
- 突破 K 线之后那根是强势空头反转 K 线或空头内包 K 线。
- 多头趋势 K 线之后那根 K 线的低点，低于该趋势 K 线之前那根 K 线的高点。
- 第一次回调出现在反转后的第二根 K 线。
- 回调延续了好几根 K 线。
- 回调之后的趋势恢复走不动，市场做出一个更低高点（LH），并带一根空头信号 K 线。
- 急速段只以一跳左右的幅度突破了某个阻力位（波段高点、空头趋势线、或多头趋势通道线），随后就反转向下。
- 急速段勉强突破了单独一个阻力位，但在触及仅稍高一点的其他阻力位之前就回调了。
- 在前一个波段高点上方挂止损买单进场的交易者，在回调到来之前吃不到刮头皮的利润。
- 突破 K 线正在形成时，回撤超过了自身高度的三分之二。
- 突破 K 线正在形成时，至少两次回撤了自身高度的三分之一以上。
- 回调跌破了突破点。任何一根 K 线的低点与前面第二根 K 线的高点之间都没有缺口。
- 回调跌破了急速段第一根 K 线的低点。
- 回调打到了保本止损。
- 有一种困惑感。你没法确定这次突破到底会成功还是失败。
[!note] 校对说明 p1118 是英文清单页、p1119 是它的整页中译，均无图，合并为一节。
空头突破：强势
p1120 p1121
与「多头突破：强势」完全镜像：
- 突破 K 线有一根大的空头趋势实体，影线很小或没有影线。K 线越大，突破成功的概率越高。
- 成交量是近期平均量的十到二十倍时，后续卖盘跟进和走出向下衡量幅度的概率增加。
- 突破走得很远、持续好几根 K 线，接连跌破多个支撑位（均线、前期波段低点、趋势线），每一个都超出很多跳动点。
- 突破 K 线正在形成时，大部分时间待在它的低点附近，回撤很小（不到当时 K 线高度的四分之一）。
- 有一种紧迫感。你觉得非卖不可，却又想等一个回调，而回调始终不来。
- 随后的两到三根 K 线也是空头实体，至少有近期多空实体的平均大小，多数收在自身中点之下。即便实体偏小、影线明显，只要跟进 K 线足够大，趋势延续的概率也更高。
- 急速段能长到五到十根 K 线，中途回撤不超过一根左右。
- 空头突破跌破前一个重要波段低点时，跌破的幅度足够让一个在该低点下方一跳挂止损卖单的刮头皮客吃到利润。
- 急速段中有一根或多根 K 线的高点位于前一根收盘价、或只高一跳。
- 急速段中有一根或多根 K 线的开盘价低于前一根的收盘价。
- 急速段中有一根或多根 K 线收在自身最低点、或只高一跳。
- 空头趋势 K 线之后那根 K 线的高点，位于或低于该趋势 K 线之前那根 K 线的低点，形成微型缺口，是强势的标志；这类缺口有时会成为衡量缺口。虽然对交易并不关键，但它们大概相当于更小周期上艾略特 1 浪低点与 4 浪回调之间的空当——可以相触但不重叠。
- 整体背景有利于突破：比如回调之后的趋势恢复，或者在强势跌破多头趋势线之后，对多头高点做的更低高点（LH）或更高高点（HH）测试。
- 市场近期已经出现过好几个强势空头趋势日。
- 交易区间内卖压在不断增强：区间里有很多大的空头趋势 K 线，而且明显比多头趋势 K 线更醒目。
- 第一次回调要等突破走了三根或更多 K 线之后才出现。
- 第一次回调只持续一到两根 K 线，而且它前面那根不是强势多头反转 K 线。
- 第一次回调没有回到突破点，也没有打到保本止损。
- 突破反转掉了近期大量的收盘价和低点。例如在一条多头通道里出现一根大阴线，其低点和收盘价低于此前五根、甚至二十根以上 K 线的低点与收盘价。被收盘价反转掉的 K 线数量比被最低点反转掉的同样数量，是更强的信号。
[!note] 校对说明 p1120 英文清单页、p1121 整页中译，均无图，合并为一节。多空两组清单逐条对照过，方向词没有出现照搬前页的互换错误。
空头突破：弱势
p1122 p1123
- 突破 K 线的空头实体小或只有平均大小，而且底部有一根长下影。
- 下一根 K 线是多头实体，要么是多头反转 K 线、要么是多头内包 K 线；它收在高点或接近高点，实体大小接近突破前那些 K 线的平均实体（不是只有一跳高的小阳线）。
- 整体背景不利于突破：比如一波去测试交易区间日低点的下跌，但这波下跌里夹着阳线、大量重叠 K 线、影线明显的 K 线，途中还有好几次回调。
- 市场已经在交易区间里待了好几天。
- 这是一次在空头通道下方的空头突破，出现在空头趋势已经走了二十根以上 K 线之后，而且是二十根里最大的一根阴线。
- 突破 K 线之后那根是强势多头反转 K 线或多头内包 K 线。
- 空头趋势 K 线之后那根 K 线的高点，高于该趋势 K 线之前那根 K 线的低点。
- 第一次回调出现在反转后的第二根 K 线。
- 回调延续了好几根 K 线。
- 回调之后的趋势恢复走不动，市场做出一个更高低点（HL），并带一根多头信号 K 线。
- 急速段只以一跳左右的幅度跌破了某个支撑位（波段低点、多头趋势线、或空头趋势通道线），随后就反转向上。
- 急速段勉强跌破了单独一个支撑位，但在触及仅稍低一点的其他支撑位之前就回调了。
- 在前一个波段低点下方挂止损卖单进场的交易者，在回调到来之前吃不到刮头皮的利润。
- 突破 K 线正在形成时，回撤超过了自身高度的三分之二。
- 突破 K 线正在形成时，至少两次回撤了自身高度的三分之一以上。
- 回调反弹到了突破点之上。任何一根 K 线的高点与前面第二根 K 线的低点之间都没有缺口。
- 回调反弹超过了急速段第一根 K 线的高点。
- 回调打到了保本止损。
- 有一种困惑感。你没法确定这次突破到底会成功还是失败。
[!note] 校对说明 p1122 英文清单页、p1123 整页中译，均无图，合并为一节。与 p1118「多头突破：弱势」逐条互校，HL / LH 两个术语两页都译对了。
本节要点：成功还是反转？
p1124
| 主题 | 起始幻灯片 |
|---|---|
| 成功还是反转？ | 14 |
突破：成功，还是反转？
p1125
- 这是交易中最重要的单一概念
- 它是我们做的每一件事的基础：
- 入场（Entry）
- 保护性止损（Protective stop）
- 止盈限价单（Profit taking limit order）
- 我们所做的一切！
图中标注：中段红框是一次失败的空头突破（Failed bear BO），右侧绿框是一次成功的多头突破（Successful bull BO）。
[!warning] 原书翻译错误 原页把
Single most important concept in trading译成「交易中最重要的单一概念：风险管理」，「风险管理」四个字是译者自己加的，而且加错了。这一页讲的「最重要的单一概念」指的是标题那个问题——这次突破会成功还是会反转，不是风险管理。
每个趋势最终都以一次失败的突破收场
p1126
- 每一根趋势 K 线都是对某个位置的突破
- 每一个趋势迟早都会失败
- 每一根影线都是一次失败的突破
图中标注：红框处是看跌旗形下方的突破（BO below bear flag），绿框处是双底上方的突破（BO above Double Bottom），右下蓝框是一次失败的突破（Failed BO）。
失败的突破：是回调，还是反转？
p1127
失败的突破只有两种结局：
- 回调，然后新趋势恢复
- 反转
图中标注：中段两处是失败的多头突破，结果只形成看涨旗形，趋势继续向上（Failed bull BO led to bull flag, and trend resumption up）；右上红框那次失败的多头突破，则直接导致趋势向下反转（Failed bull BO led to trend reversal down）。
[!note] 校对说明 本页图中间那段绿色英文批注的中译（蓝色「失败的多头突破 / 导致了看涨旗形 / 并使趋势向上恢复」）被原书排在了图的左侧、与左栏正文咬死，裁图时切掉了；其内容已在上一段正文里转写。红色批注及其中译在图内，完整保留。
反转还是突破：哪个可能性更大？
p1128
- 只要其中之一更有可能，那么
- 你就有了优势（一个具备有利「交易者方程式」的架构形态）
图中标注：下方蓝框是强势突破后的第一次回调（First PB after strong BO）——出现第二波上涨的概率很高，可以在此做多（Buy）；上方棕框是楔形顶（Wedge Top）——好的做空信号 K 线、好的盈亏比，可以在向下反转处做空（Sell reversal down）。
[!note] 校对说明 与 p1127 情况相同：楔形顶那三行橙色英文批注的中译（「楔形顶部 / 良好的做空信号 k 线 / 高盈亏比」）被排在图的左侧、与左栏正文横向咬死，裁图时切掉，内容已在上一段转写。
强势多头突破：任何理由都可以买
p1129
突破足够强时，进场理由可以非常随意：
- 市价买入（At market）
- 在阳线或阴线的收盘处买入
- 在前一根 K 线的上方、或下方买入
- 在看涨旗形的突破处买入（也就是买回调）
图中用四种颜色的小方框，分别标出了上面四类买点所在的 K 线。
多头突破：买回调
p1130
- 要预先准备好：看涨旗形即将向上突破
- 在前一根 K 线高点上方一跳挂止损买单
图中绿色箭头指向的那根 K 线上方，就是挂单位置。
[!note] 校对说明 原书英文这一条印成了
Buy on stop at just above / above high of prior bar，above重复了一次，是原书自身的排版笔误，不是中译的问题。
空头突破：任何理由都可以卖
p1131
与 p1129 完全镜像：
- 市价卖出（At the market）
- 在阳线或阴线的收盘处卖出
- 在前一根 K 线的上方、或下方卖出
- 在看跌旗形的突破处卖出（也就是卖回调）
图中红色小方框标出的都是可用的做空点，右侧紫框那根是「卖回调」的例子。
空头突破：卖回调
p1132
- 如果看跌旗形看起来即将向下突破
- 就在前一根 K 线低点下方一跳（或一个点）挂止损卖单
[!note] 校对说明 本页裁图左侧带进了左栏中译末尾的几个字：图表最左边那几根 K 线与该行中译在同一列上重叠，直方图量不出可切的空列，切在字尾会砍掉最左侧的 K 线。 另：
tick在本页中译作「一个小价位」，而本讲其余各页都直接保留 tick 或译「跳动点」，属译法不统一。
回顾
p1133
| 主题 | 起始幻灯片 |
|---|---|
| 第二波走势段的陷阱 | 2 |
| 强势突破的迹象 | 8 |
| 成功还是反转？ | 14 |
本讲结束
p1134
Video 15D《Breakouts》（#4 of 7）结束。
[!note] 校对说明 片尾页与片头页共用同一张 Emini 5 分钟装饰图，且左半被标题与照片遮挡，未收录。
校对状态：本讲 28 页已全部逐页看图校对完成。