49B · 波段交易实例（二）
Al Brooks《价格行为学》Video 49B · 原书 p1092–1117，共 26 页
本讲封面
p1092
Video 49B（#2 of 5）《Swing Trading Examples》。封面右半是一张 Emini 5 分钟日内图，属片头装饰图，未单独收录。
[!note] 校对说明 本页无中译。另注意：片头页与片尾页印的讲题是
Swing Trading Examples（波段交易实例），而本讲的 Main Points 页（p1093）与 Review 页（p1116）印的是Day trading examples（日内交易示例）——两者不一致，是原书自身的问题，不是中译的问题。就内容而言，本讲逐张讲的确实是日内（5 分钟图）的实盘走势，但每一节的结论多为「持有波段」「等更强的底部再做多」，兼具波段视角。
本讲要点（Main Points）
p1093
| 主题 | 起始幻灯片 |
|---|---|
| 日内交易示例（Day trading examples） | 2 |
本讲全篇只有这一个主题：从 slide 3 起，按时间顺序逐张走完两个交易日的 5 分钟图，每一张只推进几根 K 线，讲当下该怎么读、怎么下单。
从开盘开始的空头趋势：若弱势，留意反弹
p1094
盘前背景
- 昨日是交易区间日（TR day），且以一段**紧密交易区间（TTR）**收盘
- 惯性意味着今天更可能继续走出交易区间式的价格行为
开盘后的判读
- 开盘即抛售（Selloff on open）
- 但没有连续的大阴线
- 没有明确的卖出信号，也没有像样的信号 K 线
- 满眼是影线、小 K 线、重叠、反转
- 所以这更像是交易区间日里的一段空头走势段，而不是真正的空头趋势
对策：大多数人应该等到局面清晰再动手；只有高手会在这种环境里刮头皮。
楔形底部：随后是多头趋势
p1095
- 既然今天大概率是交易区间日，交易者就会去找向上反转，以做多博一段波段上涨
- 图中标出的做多依据：楔形底部（Wedge Bottom） + 微型双底（Micro DB）
- 入场方式：在突破 K 线或其后续跟进 K 线的阳线收盘处做多（Buy bull close of BO or follow-through bars）
从跳空低开的反弹：可能在均线与 50% 回调位附近失败
p1096
（换到新的一天）
- 跳空低开，随后是一根大幅反转上涨
- 后续跟进 K 线上没有阴线实体——意味着价格还会更高，且大概率至少能走出一个上涨到均线附近的测量移动（Measured Move）
但这波反弹的质量并不好：
- 缺乏连续的大阳线趋势 K 线
- 回调太多，说明信心不足
- 形态是「急速推进段 + 楔形通道」，去测试均线与从昨日收盘算起的 50% 回调位
- 所以它多半只是交易区间里的一段多头走势段
[!note] 校对说明 原页把
Spike and Wedge channel test of MA译成「急速楔形通道测试移动平均线」，把 spike（急速推进段）与 wedge channel（楔形通道）两个前后相继的阶段并成了一个词。Brooks 的Spike and Channel是「先急速推进、再进入通道」的两段式结构，此处通道呈楔形，应作「急速推进段 + 楔形通道」。
楔形顶部：随后是空头趋势
p1097
同一张图往后推进，图上依次标出四组做空点：
- 在均线处的楔形更低高点（Wedge LH at MA）做空——那根是缺口 K 线，正好落在 50% 回调位
- 在第 4 根阴线处做空——已出现 2 根连续的强势阴线实体（收盘于最低）
- 在糟糕的看涨旗形处做空——这里是一段 9 根 K 线的空头微型通道
- 在 L1、L2 看跌旗形突破处做空，以及**「卖出收盘」式的空头突破（Sell The Close bear BO）**
昨日是交易区间日：增加今日也是交易区间日的概率
p1098
（又换到新的一天）
- 昨天有大量交易区间式的价格行为
- 今天开盘也是大量交易区间式的价格行为
- 这就让接下来几个小时继续走交易区间变成了大概率事件
图上标注：
- 出现 3 根阴线，所以是「始终看跌」（Always In Short）；上方有卖方；但 K 线实体在缩小，说明空头兴趣正在减弱
- 右侧那处是楔形 + H2 + 微型双底（Micro DB），但上方仍有卖方
双底：随后形成三角形与紧密交易区间
p1099
同一张图继续推进，做空点密集：
- 在均线处的双顶看跌旗形（DT Bear Flag at MA）做空——有一根强势的做空信号 K 线
- 在三角形处做空
- 在均线处的双顶楔形（Wedge at MA, DT）做空
- 在均线处的阳线收盘处做空（Sell bull closes at MA）
- 在均线处的 L1、L2、L3 看跌旗形处做空，以及缺口 K 线反转处做空
- 中间那处标了 Buy（买入做多）：是紧密通道，所以大概率只是小幅反转
整体判断：缺乏连续的大阴线，所以这多半是交易区间里的一段空头走势段，而不是空头趋势。
[!warning] 原书翻译错误 本页两处 **DT（Double Top 双顶）**都出了问题，且错法各不相同：
- 图中紫字
Sell Wedge at MA DT被译成「在移动平均线和交易区间处的楔形做空」——把DT读成了 TR（交易区间）。原文是「在均线处、构成双顶的那个楔形处做空」，MA与DT是同一个位置的两重描述，不是两个并列地点。- 图左红字
Sell **DT** Bear Flag at MA被译成「在移动平均线处的看跌旗形做空」——DT整个漏译，应为「双顶看跌旗形」。同一页的标题栏
DB: Then Triangle and TTR却译对了「双底：随后形成三角形和紧密交易区间」，属同页漏校。
空头通道：持有空单，但难做
p1100
Same chart（与 p1099 同一张图，标注不同）。
- 跳空低开
- 连续阴线收在各自中点下方
- 只有在你能快速决策时才做空
- 具体入场：在后续跟进 K 线的收盘处做空
- 做波段的空头依赖止损单：持有等一段波段下跌，并且有可能演变成开盘空头趋势（Trend From The Open Bear Trend），那么当日高点就是今天的最高点了
- 图下方橙字：许多失望的空头会在接近盈亏平衡的价位买回平仓，所以反弹的可能性很大
[!note] 校对说明
buying back shorts near breakeven原页译作「在接近盈亏平衡价位平仓」——译法正确。这是全书高发的「buy 被读成开仓」陷阱，本页没有踩。
最终看跌旗形：随后是强势多头波段
p1101
（新的一天）
- 跳空低开，随后进入 TTR（紧密交易区间）
- 这构成突破模式（Breakout Mode, BOM）：有 50% 的概率突破会反转
- 入场：在三角形处做空
- 图中橙字：ii（双内包 K 线），小型突破模式
- 图下红字：空头突破及其后续跟进——50% 的概率是测量缺口（Measuring Gap），50% 的概率是衰竭缺口（Exhaustion Gap）
结果如标题所言：这是一个最终看跌旗形（Final Bear Flag），其后是强势的多头波段。
交易区间日：随后是尾盘空头突破
p1102
Same chart（与 p1101 同一张图，标注不同）。
- 早盘：一些空头在阴线下方做空——趋势概率低，但风险也小
- 绿字：在对昨日低点的高潮式测试处做多（Buy Climax test of yesterday's low）
- 上涨到位后那根大 K 线：大 K 线，所以是卖出高潮（Sell Climax）；在通道底部的真空测试处做空；可能会反弹；仍然是「始终看跌」；只有在你能依赖止损时才做空
- 尾盘那段：在第 3 根连续强势阴线的收盘处做空——盈利概率更高，因为 K 线实体在变大、上方有卖方、至少还有一波下跌
- 最右侧橙字：在更低的高点（Lower High）做空；在 L1、L2、L3 看跌旗形突破处做空；在均线附近的阳线处做空
[!note] 校对说明 本页页脚标的是 Slide 12，而上一页 p1101 是 Slide 10——原书缺了 Slide 11（本讲页码连续，中间没有漏页）。这是原书自身的编号问题。
抛物线楔形底部：不如顶部常见
p1103
（新的一天，从这里开始连续 12 张图逐根推进同一个交易日）
- 抛物线楔形底部（Parabolic Wedge Bottom）比抛物线楔形顶部少见
- 这个底不强，所以做多的成功率较低
- 是紧密空头通道，因此买压不大
- 多头不积极，空头很坚决
图下红字：这里是楔形，但并不特别有高潮性，所以并没有极度超卖；因此不那么需要一次强力的超卖反转；没有连续的大阴线，不构成抛物线式的下降曲线。
早盘低点：等一波强劲反弹的成功率更高
p1104
同一段走势的近距离读法，逐条列出这个底不够强的证据：
- H3 做多信号 K 线的顶部有一条影线
- 阴线实体比阳线实体大得多
- H2 做多信号从未被触发
- H1 做多信号 K 线的实体很小
结论：
- 这有可能是当日低点
- 做波段做多尚可，但最好还是等
- 上方更可能仍有卖方
- 做多刮头皮的概率不够高
- 等一个更强的底部、或等强势多头突破之后再做多，成功率更高
楔形底部：等反弹再做多，成功率更高
p1105
- 楔形底部下方出现大阴线突破
- 可能形成两波下跌走势段与一个测量移动
- 图下绿字：现在，又是一个抛物线楔形底部
楔形底部：失败
p1106
这个楔形底部为什么会失败——完整清单：
- 底不强，所以概率低
- 紧密空头通道经常会形成楔形底部，而且大多数都会失败
- H3 做多信号 K 线是阴线实体
- 阴线实体比阳线实体大得多
- H2 做多信号 K 线只是一根十字星
- 大阴线突破，所以第二波下跌可能更大
- 没有到达测量移动目标
- 对多头而言，最好的结果大概也就是一次次要反转加一个小交易区间
- 等更强的底部、或强势多头突破之后再做多，成功率更高
大空头突破：第二波下跌可能来临
p1107
[!note] 校对说明 本页整版只有标题与图，无任何图上批注，也没有正文中译。标题
Big Bear BO: 2nd Leg Down Likely译作「大空头突破：第二波下跌走势段可能来临」，正确。
两波下跌走势段：随后再次尝试筑底
p1108
- 楔形底部下方出现了另一次空头突破
- 嵌套楔形（Nested Wedge）——最后一波走势段自身又细分成一个更小的楔形
- 图中橙字：现在，又是一个抛物线楔形底部，而且已经到达测量移动目标位
第二个底部：可能就是空头趋势的终点
p1109
- 连续的卖出高潮（Consecutive Sell Climaxes）
- 因此是 TBTL（十根 K 线、两波走势段的调整），横盘至上涨的可能性大
[!note] 校对说明
TBTL原页译作「十根 k 线，两波走势段」，没有擅自加方向词，译法正确——这个缩写本身不带方向。
强势突破通常会套住交易者：第二波很可能出现
p1110
- 曾试图形成楔形底部
- 底部形成失败
- 这次空头突破足够大，使得第二波下跌成为大概率事件
连续底部：常形成 H4 做多架构
p1111
- 当一个底部失败后，接下来经常是两波下跌 + 又一个底部——这就是一个 H4 做多架构
- H4 做多架构无非就是一对连续的底部，且两个底部各自都有 2–3 波下跌
- 有时第一个或第二个底部会是楔形，而不是 H2
- 本例中两个底部都是楔形，所以严格说是 H6，但那只是 H4 的一种变体，原理完全相同
- 三要素：底部 → 突破 → 第二个底部，且两个底部各自至少有 2 个小走势段
[!note] 校对说明 原页把
This is a High "4" buy setup译成「这是一个 H4 号做多架构」，多出来的「号」是把英文里给 4 加的引号误当成序号处理了，应作「这是一个 H4 做多架构」。
上一页图上批注的中译
p1112
本页整页是把 p1111 图右栏那四组英文批注单独排成一页中英对照，无图。内容与上一节完全相同，不重复转写。
[!note] 校对说明 本页无 K 线图，也没有页脚幻灯片编号，是原书为排版方便另起的一页译文页。
H4 底部：60% 的概率走出两波横盘至上涨
p1113
- 有 60% 的概率会出现两波「横盘至上涨」的走势
- 入场：在失败的 L2 做空架构上方做多
- 或者：在强势阳线、或其后续跟进 K 线的收盘处做多
- 这段后来演变成了「买入收盘（Buy The Close）」式的多头趋势
离场两选一：
- 在「更低高点上方那次失败突破」的下方获利了结
- 或者依赖止损，持有等第二波上涨
从第二波上涨中反转下行：多头获利了结
p1114
- 图中蓝字标出第二波上涨走势段，并在强势阴线下方的反转下跌处获利了结
- 红字：在反转下跌处做空
图下方两处做多点：
- 在楔形形态的「更高低点」主要趋势反转处做多（Buy Wedge HL MTR）
- 在双底形态的「更高低点」主要趋势反转处做多（Buy DB HL MTR）
[!note] 校对说明 本页两处
HL MTR都译对了——HL= Higher Low 更高的低点、MTR= Major Trend Reversal 主要趋势反转，且都作为一个完整形态名处理，没有被拆成并列地点。这两个缩写是全书误译高发项，本页无问题。
楔形底部开盘反转：从支撑位上涨
p1115
（新的一天，本讲最后一个实例）
- 在昨日低点下方出现了失败的突破
- 抛物线楔形底部
- 从昨日低点下方（支撑位）开盘反转上涨
入场清单：
- 在弱势做多信号 K 线上方做多
- 在突破 K 线或其后续跟进 K 线的收盘处做多，成功率更高
- 在阴线下方、或 H1 看涨旗形上方做多
- 后续演变成「买入收盘」式的多头趋势
回顾（Review）
p1116
| 主题 | 起始幻灯片 |
|---|---|
| 日内交易示例（Day trading examples） | 2 |
本讲结束
p1117
Video 49B《Swing Trading Examples》（#2 of 5）结束。
[!note] 校对说明 片尾页背景是与片头页相同的那张 Emini 日内图，属装饰图，近半被标题与作者照片遮挡，未单独收录。本页无中译。
校对状态：本讲 26 页已全部逐页看图校对完成。