49E · 波段交易实例（五）：日内交易实例
Al Brooks《价格行为学》Video 49E（#5 of 5）· 原书 p1166–p1191，共 26 页
片头
p1166
Video 49E（#5 of 5），标题页写的是 Swing Trading Examples（波段交易实例）。
[!note] 校对说明 片头页背景是一张 Emini 5 分钟日内走势图，属装饰性配图，且左半幅被标题遮挡，未收录。
原书自身不一致：片头页的讲次标题是
Swing Trading Examples（波段交易实例），但本讲的 Main Points 页（p1167）与 Review 页（p1190）都写Day trading examples（日内交易示例）。49A–49E 五篇全都如此，是原书英文自身的沿用错误，不是中译的问题。从内容看，本讲全部实例都是同一张 Emini 5 分钟日内图的逐段推演，Main Points 的措辞反而更贴合内容。
本讲要点
p1167
| 主题 | 起始幻灯片 |
|---|---|
| 日内交易示例（Day trading examples） | 2 |
本讲只有一个小节，全篇 22 张幻灯片都在同一张 Emini 5 分钟图上逐段推演：从开盘的连续大阴线，到日内的卖出高潮与反转，再到收盘前的「收盘买入」多头趋势。
开盘连续大阴线：更可能继续下跌
p1168
- 失败的多头突破
- 连续的大阴线收盘于低位
- 始终看跌（Always In Short），因此 K 线上方有卖压
- 在 L2 看跌旗形做空（这是一根 K 线的空头突破之后的回调）
- 在移动平均线下方的强势卖出信号 K 线做空
- 在三角形突破处做空
- 图左：在上方做空 / 在双顶（DT）下方做空
- 图左下（绿字）：多头开盘反转，但还没到移动平均线，且仍处在初始的卖出阶段——上方有卖压
- 图中下（紫字）：大阴线突破；多头放弃；良好的后续跟进；很可能至少还有第二波下跌走势段
末期的大幅空头突破：反转上涨比向下的测量移动更可能
p1169
- **衰竭缺口（Exhaustion Gap）**指的是：两根 K 线构成的空头突破之前，那根 K 线的收盘价与它前一根 K 线最低价之间的空白
- 空头急速（Bear Spike）+ 抛物线式空头通道
- 在测量移动目标位出现卖出高潮
- 连续的阴线，而且是近 20 根 K 线里最大的一根阴线
- 空头突破跌到了紧密空头通道下方
- 这里更可能是衰竭缺口，而不是测量缺口（Measuring Gap）
- 图左下：基于阴线实体量出的测量移动；第一段 = 第二段的测量移动目标位
[!note] 校对说明 图上把
Sell Climax at Measured Move targets译成「在测量移动目标位出现卖出高潮点」，多出一个「点」字，卖出高潮本身不是一个点位。
末期的大幅空头突破：空头止盈、多头买入
p1170
- 在强势的多头反转 K 线上方平掉空单，或在后续跟进 K 线强势收盘时平掉空单
- 逐步建仓（scale in）的多头会买入，赌价格会测试回到交易区间之内
紧密交易区间：限价单市场
p1171
- TTR（紧密交易区间），所以是限价单市场
- 空头在 K 线上方卖出做空，多头在 K 线下方买入做多
- 双方都用宽止损、逐步建仓、并且刮头皮
- 在首次入场价位平掉部分或全部仓位 → 第一笔买入打平、第二笔买入盈利
- 图中：多头在 K 线下方买入；多头在阳线上方加仓
- 图左下：保护性止损放在向下的测量移动目标位下方
[!warning] 原书翻译错误 本页标题
TTR: Limit Order Market与图上批注TTR so Limit Order Market两处都把 TTR 译成「交易区间」，把 Tight（紧密／窄幅）整个漏掉了。TTR = Tight Trading Range，紧密（窄幅）交易区间，与普通的 TR（交易区间）不是一回事——本页整页的立论正是「区间窄到只能用限价单、只能刮头皮」，丢掉「紧密」就把前提抹掉了。全书 p871／p882／p929／p1084 均作「紧密交易区间（TTR）」，可以互证。
可能的交易区间日：多头快速止盈
p1172
- 连续的强势阴线
- 双顶（DT）
- 处在交易区间日的中段
- 可能出现很深的回调
- 平掉多单、等更低位置再买回来是可以的
- 图左下（紫字）：虽然是双顶，但有一条 11 根 K 线的多头微型通道，所以第二波走势很可能是横盘到上涨
可能的交易区间日：空头卖出反弹
p1173
- 更低的高点（Lower Highs）
- 阴线的收盘价刚好落在移动平均线下方
- 双顶 + 三角形看跌旗形
- 平掉多单是可以的
- 空头将会卖出做空
- 图中下（绿字）：在楔形看涨旗形买入，博一波横盘到上涨的第二段；突破测试；50% 回调
- 图右下（橙字）：在空头突破之后、在后续跟进 K 线收盘时卖出做空，成功率更高
失败的突破：开盘时很常见
p1174
- 在强势阴线下方卖出做空
- 与昨日高点构成双顶（DT）
- 空头通道上方的失败突破
- 连续的阴线，其中一根很强
- 始终看跌（Always In Short）
- 在空头十字星上方卖出做空
- 在强势阳线收盘时卖出做空，赌它会形成一个更低的高点（LH）
开盘反转需要大趋势K线：否则很可能是交易区间
p1175
- 从移动平均线处开盘反转上涨；平掉空单是可以的
- 但：没有创新高、阳线不大、区间很小，所以可能是交易区间 + 突破模式
- 多头在连续强势阳线的收盘处买入；始终看涨（Always In Long）
- 仍处在突破模式，所以多头只有略高一点点的概率优势
- 可以放宽止损，以容许出现第三次下推到移动平均线、并可能形成 HL（更高的低点）MTR（主要趋势反转）
[!note] 校对说明 末条
OK to use wider stop to allow for 3rd push down to MA and possible HL MTR被译成「可以使用更宽的止损到第三次下推的低点／到移动平均线和潜在的具有更高低点的主要趋势反转」，把allow for（容许发生）读成了「把止损挪到那个低点」。原意是：放宽止损是为了扛住可能出现的第三次下推，不是把止损设在那儿。（原书文本层此处 OCR 也把allow拆成了a I low，译者很可能是被这个伪影带偏的。）
连续趋势K线：如果不够大，很可能是交易区间
p1176
- 不是强势的买入信号
- 从移动平均线处开盘反转上涨，但是：
- 回调没能触及移动平均线，所以可能还有更多回调
- 出现了连续两根阴线
- 过去 5 根 K 线里有 4 根是阴线，其中 2 根是收盘接近最低价的大阴线
- 第二根阳线的实体更小，说明缺乏紧迫感
- 多头需要突破到当日新高；否则很可能就是交易区间开盘 + 突破模式
[!note] 校对说明
Not strong buy被译成「不够强劲的多方力量」。原文说的是这个买入信号不强（不是一笔强势的买入），不是在评价盘面上多方的力量大小。
开盘区间里的双顶：常是空头趋势的起点
p1177
- 在强势阴线下方卖出做空
- 楔形形态的 LH MTR（以更低高点收尾的楔形主要趋势反转）
- 继续持有多单、依赖止损，也是可以的
- 最后的多头放弃（这就制造出突破，那根突破 K 线即「放弃 K 线」）
- 多头直接离场，不要等止损被打到
- 空头在大阴线或后续跟进 K 线的收盘处卖出做空
- 有 60% 的概率会走出两波下跌 + 向下的测量移动
[!warning] 原书翻译错误 标题
DT in Opening Range: Often Start of Bear Trend被译成「开盘区间内的交易区间：通常是空头趋势的开始」。DT = Double Top，双顶，不是交易区间——同一个标题在下一页 p1178 就译对了「开盘区间内的双顶」，属同讲内漏校。整页讲的正是开盘区间里那个双顶如何变成空头趋势的起点，译成「交易区间」会让读者找不到形态。
开盘区间里的双顶：寻找向下的测量移动目标
p1178
同一张图的放大局部，给出两种量目标的方法：
- 基于空头突破中那几根 K 线的实体来量
- 基于楔形或双顶的高度来量
连续的卖出高潮：空头止盈以降低风险
p1179
- 连续的卖出高潮
- 空头趋势走了 20 根 K 线之后出现的最大一根阴线
- 更可能是衰竭缺口，而不是测量缺口
- 在测试过昨日高点之后，可能会出现一次指向昨日低点的卖出真空（sell vacuum）
- 卖出高潮之后，通常至少还会再有一次小幅的下推去测试那个低位收盘
- 「收盘做空（Sell The Close）」的那批空头不喜欢这根多头反转 K 线，也不喜欢当前的背景环境（可能是内包日、交易区间日）
- 这根 K 线可能就是第二波下跌走势段
连续的卖出高潮：收盘做空的空头放弃
p1180
- 空头又试了 3 根 K 线，想做出更大的第二波下跌，失败了
- 空头买回平掉空单，同时多头在测试低位收盘处买入
[!note] 校对说明 两点小瑕疵：① 中译「第二波下跌走时段」是错别字，应为「走势段」；② 原书英文自身写作
Bears tried for more 3 bars，语序有笔误，应为3 more bars（又多试了 3 根 K 线），中译按正确语序处理了，是对的。
连续的卖出高潮：很快可能出现反弹
p1181
- 激进的多头在卖出高潮 K 线的收盘处、后续跟进 K 线的收盘处、以及 K 线下方买入做多
- 用了宽的保护性止损
- 很多人愿意在更低位置逐步加仓，以此提高成功率
连续的卖出高潮：多头在反转上涨的早期买入
p1182
- 很多多头想要高成功率、低风险
- 多头在反转向上的过程中买入，以及在反转 K 线收盘时买入
- 多头买在阴线的收盘处、以及看跌旗形下方的突破处，赌空头的恢复会失败
- 多头在阳线上方买入
- 多头买在阳线的收盘价上（这就是「收盘买入 Buy The Close」）
[!note] 校对说明 末条
Bulls bought bull closes (Buy The Close)被译成「多头在多头收盘加价处买入做多」，「加价处」在图上没有对应文字（疑似把原稿的排版符号读成了「+」）。原意就是「多头买在阳线的收盘价上」。
弱势反弹：很可能只是交易区间里的一波走势段
p1183
- 当市场反复地、强烈地朝一个方向试探却失败时，它通常会去试另一个方向（反转）
- 这波反弹缺少连续的大阳线趋势 K 线
- 小 K 线多、影线多、阴线多
- 所以更可能只是交易区间里的一段多头走势段
- 背景环境适合交易区间：从昨日高点反转下跌、从昨日低点反转上涨
- 交易区间里的多头走势段之后通常会跟一段空头走势段——前提是当天还剩足够的时间
[!note] 校对说明 标题
Weak Rally: Probably Leg in TR译作「交易区间内潜在的走势段」。probably是「很可能／多半是」，表示概率判断；「潜在的」对应的是 possible，语气弱了一档，本页整页讲的正是「这波反弹多半只是区间内的一段」。属译法偏差，不改变操作方向。
交易区间可能形成时：多头快速止盈
p1184
- 交易区间很可能形成，所以多头会到处找理由止盈，而空头会卖出做空
- 对交易区间上沿的突破测试
- 回调守在了突破点上方，所以可能是测量缺口（Measuring Gap）
- 从反转 K 线的下沿起算的测量移动
- 图右：楔形通道上方的突破；看跌反转 K 线
交易区间可能形成时：空头急于卖出弱势反弹
p1185
- 激进的空头会在楔形通道的顶部、在阴线收盘处、或者在看跌反转 K 线下方卖出做空
- 保护性止损放在向上的测量移动目标位上方，或当日高点上方
弱势反弹后连出3根阴线：价格很可能走低
p1186
- 想要更高成功率的空头，会等到连续 3 根或更多阴线收在中点以下之后才卖出
- 在第 3 根连续阴线的收盘处卖出做空
- 在弱势的看涨旗形上方卖出做空，赌多头趋势不会恢复
- 在回调（看跌旗形）下方的突破处卖出做空
- 最后演变成一段「收盘做空（Sell The Close）」的空头趋势
许多小阴线：更高时间周期上的突破
p1187
- 微型通道里出现 6 根连续的阴线
- 在更高时间周期（15 分钟或 30 分钟图）上，这就是一根突破 K 线
- 强度足以走出第二波下跌走势段
- 从楔形顶部反转向下，所以第二波下跌是大概率
- 当天是交易区间日，所以上下的波动通常都有两波走势段
- 交易区间日里出现的大幅空头突破，可能是第二波走势段陷阱（2nd Leg Trap）——要准备好反转上行
- 图右下：大波段、内包日、交易区间日；可能形成 HL（更高的低点）和一个大三角形
[!warning] 原书翻译错误 图右下的批注
Possible HL and big Triangle被译成「可能出现大三角形形态」——HL（Higher Low，更高的低点）整个漏译了。这一条批注给的是两个并列判断：一个更高的低点，加上一个大三角形；漏掉 HL 之后，读者就看不出 Brooks 是在说这个低点比左侧的低点更高（因而三角形仍然成立）。这条批注是画在图上的栅格文字，文本层里检索不到，只能靠看图发现。
三角形：突破有50%的概率反转
p1188
- 空头突破也可能只是三角形在继续扩大
- 只要出现更高的低点（Higher Low），它就仍然是三角形
- 既然是三角形，就要预期有 50% 的概率是失败突破、随后反转
- 是交易区间，所以要预期先跌破支撑、然后才反转向上
- 多头在前低处买入，并在更低位置逐步加仓（比如在十字星下方、或在阴线收盘处）
- 宽止损放在当日低点或昨日低点下方
- 图右下：因为是交易区间，多头在强势空头突破之后的第二次反转向上（一个微型双底 Micro DB）处买入
尾盘的「收盘买入」：多头在阴线下方或收盘时离场
p1189
- 收盘前演变成了「收盘买入（Buy The Close）」的多头趋势
- 多头买在阳线的收盘价上
- 多头甚至买在阴线的收盘价上
- 多头会在任何一根阴线下方离场，或者在**阳线下方约 4 个跳动点／点（4 ticks or pips）**处离场
- 在最后一分钟止盈
[!warning] 原书翻译错误
Bulls will exit below any bear bar or about 4 ticks or pips below bull bar被译成「多头将在任何阴线下方或大约4个跳点或点数下方的阳线附近离场」，语序错乱：about 4 ticks or pips below bull bar是「在阳线下方约 4 个跳动点／点的位置」——4 个跳动点是离场价距阳线低点的距离，不是用来修饰「阳线」的。照原译会被读成「找一根低了 4 个跳点的阳线」，操作位置完全落空。
回顾
p1190
| 主题 | 起始幻灯片 |
|---|---|
| 日内交易示例（Day trading examples） | 2 |
[!note] 校对说明 本页是纯文字回顾页，无配图，未收录。原书本页无中译（Main Points 页 p1167 有），属原书惯例，非漏译。
本讲结束
p1191
Video 49E《Swing Trading Examples》（#5 of 5）结束，第 49 讲至此全部完结。
[!note] 校对说明 片尾页背景是与片头页同一张 Emini 5 分钟图，属装饰性配图，未收录。
校对状态：本讲 26 页已全部逐页看图校对完成。